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2017 8/13 夏コミ  ラ43b ことほのうみ本

確定拠出で外国債券ファンドを買うタイミング(´・ω・`)

ことほのうみ0005


外国債券を買う時期で検索すると
一番重要なのは為替水準、
つまり「円高のとき!」っていう意見ばっかりなんだけどさ、
これエアプじゃね(´・ω・`)

1月から米国債触ってきて気がついたんだけど
円安の時は債券の価格が下がるんだよね。
ざっくり、円安になる理由を考えるとわかるんだけど、
アメリカの景気の先行きが良くなると円が売られてドルが買われる、
債券は売られて、株が買われる。

逆に円高のときは(たいてい外国債券を買うチャンスと言及されてる)、
アメリカの具合がよくない→リスクオフで安全資産の米国債が買われるので、債券価格上昇。

実際に触りながら値動き見てきたんだけど、
米国債2040年(残存22年)償還ゼロクーポン1,000ドル、
1ドル115.11円の時の債券価格49.64%→5,7140円(3/14)
1ドル110.93円の時の債券価格52.40%→5,8127円(今日)

ね、円高の時に買うべき!、じゃないよね(´・ω・`)
理想は円高の時にドルを買っておき、円安→債権安になったときにドル建てで買うこと。
生の債券だったらこれでいいんだけど、確定拠出で外国債券ファンドを買うときは
円建てでしか買えなそうなので、困ってるんだよね。

まあ短期的な為替水準で見たら、結果的には円安時に買うのがよさそう。
でも長期に金利水準で見ていくと、同じ為替水準の時にも金利の高低があって
金利の高い時期(債券価格が安い)に買うのが良いと。
高金利のときに、円安=債権安になるかわからんけど、
現状の経験則でいくと、外国債券ファンドを買う時期は
高金利+円安時
※高金利のとき為替水準と債券価格が全く連動していないのであれば当然、高金利+円高時

どっちかわからんし、これも経験則だけど、為替・金利が連動してるときは
そこまで差が出ないのよね(´・ω・`)
全く連動しないっていう事態はなさそうなので、
為替よりも金利を見ていくべき!という結論に至った。

新興国債券や社債はわからんけどね(´・ω・`)
ぼく米国債しかやるつもりないし。
これも経験則だけど、信用できないところへの投資・投機は
メンタル面で失敗しやすいと思うよ(´・ω・`)
これでぼくは個別株とFX、社債はやらないことにした。
米国債・ドルMMF・指数関連、アメリカと資本主義を信用する(´・ω・`)


ハードは経験値効率悪くてね(´・ω・`)
ミッションで4回目までやってだめだったときにノーマルでフルコンしてる・・・

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